Iniciar tu camino en el mundo de las inversiones puede parecer desafiante, pero con la preparación adecuada y el conocimiento necesario, puedes tomar decisiones informadas que potencien tu bienestar financiero a largo plazo. En esta guía de la Asociación de Bancos Múltiples de la República Dominicana (ABA), basada en una entrevista con José Ernesto Báez, abogado especializado en Mercados Regulados y con 15 años de experiencia en el mercado de valores, encontrarás los pasos para comenzar a invertir de manera segura en 2025.
Preparación Financiera: aspectos clave antes de invertir
Antes de adentrarte en el mundo de las inversiones, es crucial evaluar tu situación financiera personal. José Ernesto Báez enfatiza que “lo primero que debe saber es qué cantidad de dinero líquido tiene disponible para invertir”. Esto implica tener un conocimiento claro de tus ingresos y egresos y asegurarte de que estás en un punto de equilibrio que te permita destinar recursos a inversiones sin comprometer tu estabilidad financiera.
Para lograrlo, es crucial organizar las finanzas personales al evaluar los siguientes aspectos:
¿Cuáles son todos mis ingresos?
- Ingresos totales: salario, honorarios, rentas, etc.
¿Cuáles son todos mis egresos?
- Egresos fijos: alquiler, hipoteca, servicios básicos, préstamos.
- Egresos variables: gastos en alimentos, transporte, entretenimiento, etc.
¿Qué me queda disponible para destinar a una inversión?
- Diferencia disponible: el remanente de ingresos después de cubrir todos los gastos.
Una recomendación que va de la mano con el proceso de autoevaluación, para saber si se está en una posición financiera lo suficientemente estable para empezar a invertir, es contar con un “presupuesto organizado” que permita optimizar el uso de los ingresos y reducir gastos innecesarios.
Es importante conocer cuál es el ingreso y en qué lo estamos gastando, para saber si podemos destinarlo a inversiones.
José Ernesto Báez
¿Dónde entra el fondo de emergencia en la ecuación?
Otro de los aspectos considerables, para ayudarte a realizar inversiones con mayor seguridad, es contar con una reserva de dinero que te respalde en caso de “desequilibrios financieros”. Por lo tanto, para el profesional del sector financiero, “antes de invertir, es necesario tener un fondo de emergencia que permita mantener intactos los recursos destinados a la inversión si tenemos algún imprevisto”.
Ese colchón protege al inversionista ante imprevistos, como la pérdida de la fuente principal de ingresos o gastos médicos inesperados, sin recurrir a endeudamientos ni afectar la inversión.
💡 Bonus tip del especialista. Mantén el fondo de emergencia en un producto líquido, como una cuenta de ahorros de alto rendimiento o un fondo de inversión abierto líquido.
¿Debes usar tus ahorros para invertir?
La relación entre el ahorro y la inversión es una pregunta común. Aunque ambas prácticas están conectadas, tienen características distintas.
Antes de explicar sus diferencias, Báez recuerda que “el ahorro debe tener un apellido. Tú ahorras con un fin”. Darle propósito evita que utilices ese dinero para cualquier gasto que se presente. Las personas ahorran para comprar un vehículo, irse de vacaciones dentro de un año, entre muchas otras razones.
Por eso, para quienes desean invertir, sugiere comenzar por el ahorro: “Si tú quieres invertir, tienes que empezar por ahorrar. […] Ahorrar para realizar una inversión”.
Diferencia entre invertir y ahorrar:
Ahorro:
- Riesgo bajo o nulo.
- Rentabilidad baja o inexistente.
- Enfocado en reservas de dinero para metas inmediatas o para emergencias.
Inversión:
- Mayor riesgo que el ahorro.
- Rentabilidad potencialmente superior.
- Enfocado en el crecimiento del capital mediante la compra de activos como acciones, bonos u otros instrumentos de inversión.
Define tus objetivos financieros
Según Báez, “lo primero que debes preguntar es ¿para qué quieres invertir?”. Es una dinámica similar a la del ahorro, ya que tener claridad es lo que te permitirá seleccionar las inversiones adecuadas y establecer plazos realistas para alcanzarlas. “Si tu objetivo es viajar en tres meses, tu inversión no puede ser a un plazo mayor de esos tres meses. […] Si tu objetivo es comprar una casa, quizás a largo plazo, puedes optar por inversiones con un plazo más prolongado”, agrega.
También debes saber que los plazos influyen en el tipo de inversión elegido. De acuerdo con su experiencia, las inversiones de renta variable (como acciones) pueden ser más adecuadas para objetivos de mediano a largo plazo, debido a su volatilidad y posibilidad de mayor rentabilidad. Para objetivos a corto plazo, suelen preferirse instrumentos con facilidades para acceder al dinero (liquidez) y con menor riesgo.
Tipos de metas según el plazo:
- Corto plazo: desde unos meses hasta un año
- Mediano plazo: entre uno y cinco años
- Largo plazo: superior a los 5 años
Además, tu objetivo te ayudará a decidir cómo manejar los intereses: puedes reinvertirlo al depósito inicial o recibirlo en tu cuenta con cierta frecuencia para disponer de ese capital de inmediato. Exploraremos este tema más adelante (Intereses capitalizables vs. intereses a cuenta).
Evaluación del perfil de riesgo
¿Qué tipo de inversionista eres? ¿Cuánto estás dispuesto a arriesgar? Estas son preguntas que sin lugar a duda te harán el día que decidas comenzar a invertir en el mercado de valores. Pero no está de más ir con ideas claras de lo que te espera.
En el mercado de valores se manejan tres (3) perfiles:
- Conservador: Prefiere inversiones de bajo riesgo con rentabilidad estable
- Moderado: Dispuesto a asumir riesgos moderados para obtener mejores rendimientos
- Agresivo: Busca maximizar sus rendimientos, aceptando una alta volatilidad y riesgos mayores
Para diagnosticar el perfil de riesgo de un futuro inversionista, se evalúa su tolerancia a la volatilidad, nivel de ingresos, experiencia, entre otros factores. Por ejemplo, cuando acudes al puesto de bolsa autorizado de tu preferencia, -explica Báez- te van a realizar un cuestionario formal con el que van a identificar cuál es tu apetito de riesgo: conservador, moderado o agresivo.
De esa manera, tu perfil dictará qué tipo de instrumentos son apropiados y el corredor de valores hará recomendaciones a partir de esa información.
La Superintendencia del Mercado de Valores tiene un cuestionario educativo, pero para tener un perfil formal y poder realizar tus inversiones, debes acercarte a un puesto de bolsa autorizado.
Báez destaca que el perfil de riesgo puede cambiar con el tiempo a medida que el inversionista adquiera más experiencia o se modifiquen sus necesidades financieras.
Instrumentos de inversión para principiantes
Para alcanzar los objetivos definidos previamente, es importante seleccionar el instrumento adecuado. Pero esta no es una decisión que el inversionista toma por sí solo, sobre todo el principiante, ya que en esta etapa cuenta con el acompañamiento del corredor de valores.
José Ernesto Báez recomienda iniciar con opciones que se alineen con tu perfil de riesgo y tus metas financieras. A continuación, se presentan los pros y contras más destacados de algunos instrumentos de inversión, basados en la experiencia y recomendaciones del especialista en mercados regulados:
Pros y contras de cada instrumento
Bonos gubernamentales (renta fija): perfiles de conservadores
- Pros: se conoce la tasa de interés y la rentabilidad desde el inicio, ya que el corredor de valores calcula los rendimientos en los plazos establecidos.
- Contras: rentabilidad más modesta en comparación con la renta variable.
- Ejemplos: emisiones del Banco Central o el Ministerio de Hacienda de la República Dominicana.
Acciones (renta variable): perfiles más arriesgados
- Pros: posibilidad de mayores ganancias a través de la apreciación de las acciones o el cobro de dividendos. Derecho a voto en asambleas de accionistas.
- Contras: medianamente volátil y la rentabilidad no está garantizada.
Fondos de inversión: perfiles más arriesgados
- Pros: Permiten distribuir tus inversiones en una variedad de activos bajo la gestión de del administrador. Hay fondos abiertos con opciones de alta liquidez y accesibilidad con cantidades relativamente pequeñas.
- Contras: Algunos fondos cerrados pueden presentar poca liquidez en el mercado.
Los corredores de valores autorizados te ofrecerán asesoría personalizada basada en tu perfil de riesgo, ayudándote a seleccionar las inversiones más adecuadas para ti.
La estrategia: invierte en diferentes canastas
Planificar tus inversiones conlleva definir estrategias para equilibrar el riesgo y maximizar los retornos o rendimientos; es decir, diversificación. Así lo considera Báez, quien recomienda adquirir instrumentos de diferentes emisores y sectores, así como mantener una parte de tus fondos en instrumentos seguros y jugar con los plazos.
Su importancia radica en que la diversificación mitiga riesgos y garantiza una cartera equilibrada:
“Es lo que permitirá que, si una de tus inversiones se ve afectada, no perjudique a las demás. La expresión que solemos usar es ‘no poner todos los huevos en la misma canasta’, y esto aplica siempre en el ámbito de las inversiones”. – José Ernesto Báez
Cómo diversificar
- Invertir en diferentes instrumentos financieros, tanto del mercado de valores como del sector bancario: certificados, bonos, acciones, fondos de inversión, depósitos a plazo o cuentas de ahorro de alto rendimiento.
- Variar sectores: gobierno, empresas privadas, instituciones bancarias.
- Usar diferentes plazos: corto, mediano o largo.
Puestos de bolsa, corredor de valores y cuenta de corretaje
Para terminar de responder las principales dudas que podrías tener, Báez explica cómo funcionan los intermediarios que facilitan tus inversiones a partir del enfoque en la protección educativa del inversionista.
- ¿Dónde debo acudir para invertir en el mercado de valores dominicano?
Para invertir en el mercado de valores dominicano, debes acercarte a uno de los puestos de bolsa autorizados a realizar el servicio de intermediación. Es importante que te asegures de que el puesto de bolsa esté registrado y supervisado por la Superintendencia del Mercado de Valores (SIMV).
También puedes acudir a una sociedad administradora de fondos de inversión (SAFI), las cuales están autorizadas para administrar fondos de inversión cerrados y abiertos (estos últimos solo pueden adquirirse directamente a través de la SAFI).
Puedes verificar la información de las entidades autorizadas en la página web de la SIMV. Allí encontrarás datos relevantes, incluyendo información financiera, capital social y quiénes están detrás de sus operaciones. Si un puesto de bolsa o una SAFI no aparece en el registro oficial de la SIMV, no está autorizado para operar, y esto debe considerarse como una señal de alerta.
- ¿Qué instrumentos puedo adquirir a través de un puesto de bolsa?
A través de una cuenta de corretaje puedes adquirir cualquier instrumento negociable en el mercado de valores dominicano, con la excepción de las cuotas de los fondos abiertos o fondos mutuos, que solo se pueden adquirir mediante una SAFI.
- ¿Qué es un corredor de valores y cuál es su función?
El corredor de valores es una persona física autorizada para realizar la intermediación en el mercado de valores. Su función principal es facilitar la información y realizar inversiones a nombre de los clientes que acuden a un puesto de bolsa.
- ¿Puede un corredor de valores operar de manera independiente?
Un corredor de valores no puede operar de manera independiente. Para actuar como corredor, debe tener una relación laboral con un puesto de bolsa. Esto significa que cualquier persona que afirme ser corredor de valores y trabajar de forma independiente no está autorizada. Esta información se puede verificar en la SIMV.
🚩 5 red flags en un intermediario, según Báez
- Si la entidad o persona que ofrece la inversión no está debidamente regulada o autorizada, esto es una clara señal de alerta.
- Si ofrecen ganancias que superan por mucho las expectativas de un mercado regulado, es una señal de que la inversión podría no ser legítima.
- Si insisten en que debes actuar rápido porque es una “oportunidad única” o porque no volverás a encontrar algo igual, es motivo de desconfianza.
- Si una entidad que dice estar enfocada en enseñar a invertir también te presiona para invertir a través de ellos, debes desconfiar.
- Si ya estás invirtiendo y no cumplen con los plazos de pago prometidos, o si te piden seguir invirtiendo mientras retrasan los pagos, probablemente sea un esquema fraudulento. .
Otros conceptos importantes que debes dominar
Para tomar decisiones informadas, es importante comprender conceptos esenciales como el rendimiento de la inversión y cómo se manejan los intereses que generan tus inversiones. Las explicaciones de Báez son las siguientes:
Diferencia entre rendimiento y tasa de interés
El rendimiento de la inversión se refiere a la ganancia real obtenida tras considerar el precio al que se adquiere el instrumento y el monto final recibido. Es necesario distinguir ese concepto de la tasa de interés, que puede ser un valor fijo pactado desde el principio (principalmente en renta fija).
Mercado primario y secundario
El mercado primario es donde se emiten y venden, por primera vez, los activos financieros, como acciones, bonos y fondos de inversión, a su precio inicial. Mientras tanto, en el mercado secundario, se negocian los activos financieros que ya han sido emitidos en el mercado primario. Es preciso indicar que los precios de los activos, en el mercado secundario, pueden variar, influyendo en el rendimiento final.
Por lo tanto, si tienes un valor que adquiriste, puedes venderlo en el momento que lo desees. Como su propietario, solo necesitas dirigirte a tu puesto de bolsa y solicitar la venta de los títulos que posees, ya sea porque necesitas liquidez u otra razón. Estos títulos se venderán en el mercado secundario.
Intereses capitalizables vs intereses a cuenta.
En algún momento tendrás que decidir cómo se manejarán los intereses de tu inversión.
Los intereses capitalizables son aquellos que se suman al saldo de la inversión, incrementando la base sobre la cual se calculan futuros intereses.
Por ejemplo, si inviertes RD$10,000 y generas RD$1,000 en un año, esos RD$1,000 se agregarán al saldo inicial, dando un nuevo total de RD$11,000. A partir de ese momento, los intereses se calcularán sobre los RD$11,000, lo que permitirá que tu inversión crezca de manera compuesta.
En contraste, los intereses a cuenta son aquellos que se pagan directamente al inversionista en lugar de sumarse al saldo de la inversión. Por ejemplo, si tu inversión tiene un plazo de 90 días, los intereses generados se transferirán a tu cuenta al final de ese periodo o de manera mensual, dependiendo de lo que te ofrezca la entidad financiera. Este tipo de interés te proporciona liquidez inmediata.
